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中铁信托陈赤: 厚植信托文化开创信托高质量发

作者:万博    来源:网络整理    时间:2019-06-24


  6月20日,在上海证券报社主办的2019中国信托业峰会暨第十二届“诚信托”奖颁奖典礼上,中铁信托有限责任公司总经理陈赤表示,要发挥信托在综合金融、信托制度、信托文化方面的优势,构建债权融资+资产管理双主业模式,开展与信托制度相关的投资银行和服务信托业务,开创信托高质量发展新局面。

  陈赤表示,在信托业过去40年的发展中,总体而言,信托公司所扮演的角色是正规金融体系中高度市场化、高度灵活性、富有弹性的改革工具和融资工具,这属于信托发展的初级阶段。

  在初级阶段,信托业主要采取债权融资的单一主营业务模式。陈赤希望,接下来要摆脱初级阶段的路径依赖,构建债权融资+资产管理双主业的模式。同时有两个辅业,即与信托制度相关的投资银行业务和服务信托业务。“如果能够插上金融科技、“互联网+”的翅膀,信托业在中级阶段将会得到更大的发展。”

  陈赤表示,随着金融体系的不断完善和信托业的转型升级,信托公司所依凭的竞争优势也在不断变化。最初是高度市场化、高度灵活性、富有弹性的正规金融机构,但是其市场化、灵活性、弹性很大部分来源于金融监管的差异化。随着信托业发展进入中级阶段和高级阶段,信托的真正的优势将体现在综合金融、信托制度和信托文化上。要发挥信托业在整个金融体系中最有综合金融优势的功能,大力培育资产管理业务。

  陈赤表示,随着资本市场日益发达,债权融资的需求将持续减少,家庭部门、社会事业对信托的需求将日益扩展。2020年以后,我国人均GDP将达到中等发达国家水平。根据发达国家和地区的成熟经验,届时财富管理需求将迎来爆发式增长,推动信托进入高级阶段。

  陈赤表示,随着我国金融体系的不断完善和信托业的转型升级,信托的独特竞争力将由监管差异化优势转向金融功能优势,最终转向信托制度优势与信托文化优势。

  在陈赤看来,家族信托业务是最能够充分发挥信托制度优势的一项本原业务。与其他的财产管理和财产转移制度相比较,家族信托正好能发挥三方面的作用:一是信托财产保护的安全性,二是信托财产传承的自由性,三是信托财产保值增值的高效性。要发挥信托制度的优势,积极培育财富管理的业务,深度参与服务信托与慈善信托。

  陈赤表示,资产证券化前景广阔,要积极开展服务信托。在交易所市场,信托公司以管理人或财务顾问身份参与资产证券化业务,推动设置SPT,争取承销商资格。在银行间债券市场,推动在ABN中加入信托构造,并以承销商身份参与ABN的设计和发行。在规模庞大的信贷资产证券化业务中,信托的重要性尚未发挥出来。

  除了制度优势,陈赤认为,信托机构应大力培养并推广信托文化,使之成为开展信托业务的深厚基础。信托文化所包含的价值理念,以帮助人们在处理财产转移和财产管理事务时达成自由、安全和高效的目的为依归,以明确受托人应享有的权利和所负担的义务为核心,以权衡委托人自由意志的延展和限缩尺度、界定受益人受保护的范围和深度为重要组成部分。

  在陈赤看来,人们对信托文化的理解越是一致,社会对信托文化的传播就越是普及,法律对信托文化作为公序良俗就越是认可,大家对信托的信心就越足,信托的介入领域就越广泛,信托的运用程度就越深入,开展信托业务的效率就越高,围绕信托的纷争就越少,信托制度在与相似的财产转移和财产管理制度之间的竞争中就越有优势,信托业也就能得到健康快速发展。