上海万博股份有限公司
公司动态

信托和契约型基金的区别是什么?

作者:万博    来源:网络整理    时间:2019-04-25


  【金融曝光台315特别活动正式启动】近年来,银行卡被盗刷、买理财遇飞单的案例屡见不鲜,金融消费者维权举步维艰,新浪金融曝光台将履行媒体监督职责,帮助消费者解决金融纠纷。【在线投诉】

  随着2017年我国信托规模突破30万亿以来,人们对大资管行业的了解需求越来越迫切,越来越多的投资者对同为固收的契约型基金大加青睐,也有不少人想了解契约型基金和信托产品具体有什么不同,而风险又在哪里,针对投资者主要关心的几个方面为大家做了以下整理。

  按照我国《中华人民共和国信托法》的规定,信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为。

  而契约型基金又称为单位信托基金,指专门的投资机构(银行和企业)共同出资组建一家基金管理公司,基金管理公司作为委托人通过与受托人签定“信托契约”的形式发行受益凭证——“基金单位持有证”来募集社会上的闲散资金。本质而言,二者都是“受人之托,代人理财”

  两者均为100万起投,但信托300万以下投资者限制为50个,契约型基金则为200个,小额更灵活。

  而契约型基金的管理人即基金业协会登记在册的基金管理人,目前有资格发行和管理契约型基金的公司在国内有上万家。

  可以看出,信托是委托人和信托公司之间直接签订委托合同;而契约式基金之间则加入了一个“基金托管人”的角色。基金托管人又称基金保管人,是根据法律法规的要求,在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。基金托管人是基金持有人权益的代表,通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任。

  而契约型基金由于有私募机构和基金托管人两个角色,受证监会监管,法律依据为《基金法》和《私募监管暂行办法》。

  作为投资手段而言,契约型基金和信托投资门槛和运作模式都是类似的,主要的区别在监管人和管理人不同。信托的监管人为银监会,且全国牌照仅有68家,信托公司作为管理人,历史悠久牌照稀缺,股东背景较强,管理能力和行业约束自然要更为严格。而契约型基金是较为新兴的投资手段,目前处在蓬勃发展时期,牌照相对宽松,仅管理人就有上万家,其中不乏有优秀的管理人。

  温馨提醒,金融投资的核心永远是围绕着风险定价,客观来说,一般契约型基金的风险要大于信托,但如果遇到优质的交易对手,也是一种更灵活的投资手段。投资者在面对信托和契约型基金的时候,既要追求适当的投资回报,也一定要考察投资标的是否有还款能力,管理人是否合规,管理人股东背景是否强大,具体项目具体分析 。