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链链金融测评报告:停掉租金贷转型汽车融资租

作者:万博    来源:网络整理    时间:2019-03-06


  近日,鼎家爆仓事件传的沸沸扬扬,长租公寓背后的金融风险更受关注。作为国内长租公寓领域的头牌,自如通过增加杠杆的方式,与竞争对手对飙新房源收房价格,背后存在隐忧不可忽视(详见零壹财经报道《自如公寓隐忧:金融加杠杆背后爆仓风险知多少?》)。今天我们就来分析一下,与自如颇有渊源的P2P网贷平台链链金融。

  链链金融的前身为链家理财,2014年11月上线月,链链金融作为一个完全独立的品牌启动并替代链家理财,仍由原链家理财团队管理和运营,原有出借方、借款方、担保方均保持不变,继续开展链家理财原有范围内的业务。链链金融的运营主体是北京美锦互联网金融信息有限公司,于2015年6月成立,目前注册资本3000万。公司法定代表人兼CEO为樊卓鹏。

  链链金融由北京博恒泰和广告有限公司100%持股,该公司由8位自然人和22家公司持股。自然人直接持股比例最高的是左晖,持股21.73%;天津高通商务咨询有限责任公司持股36.42%,其他的自然人和公司仅有2位持股比例超过3%。天津高通商务咨询有限责任公司由左晖持股99%,左晖最终持有链链金融62.78%的股份。

  2001年,左晖创办链家。2011年,他又创办了专注于O2O互联网模式的租房公司自如,持有自如94.6%的股份。链链金融与自如同为左晖个人绝对控股,二者有业务合作,据零壹数据统计链链金融累计为自如用户提供了7.44亿元的租金贷款。这与2017年8月以来,自如已经发放的10亿多元ABS规模相差不多。

  链链金融的前身链家理财以房产抵押贷(包括首付贷、赎楼贷)为主,后来为了迎合监管,主动停掉。链链金融独立运营以来,业务范围包括装修、租房等领域,与链家、万科、自如、万链等公司建立了长期的合作关系。2018年4月,链链金融暂停租金分期业务,同时开始涉足汽车融资租赁领域。

  链链金融的产品可以分为四大类:家多宝1、2、5、12号用于装修和购买家具家电,家多宝6号用于支付房屋租金,家多宝8号用于汽车租售分期,加多宝9号为赎楼贷。

  零壹数据显示,家多宝6号自2017年6月上线万元,借款笔数占比高达92.8%。有意思的是,直接牵涉鼎家事件的消费分期平台爱上街也是在4月停掉租房分期,是同时嗅到了风险,还是巧合?

  对于投资人而言,仅在债权转让时会收取0.05%的费用;对借款人而言,利息之外的平台费是大头,高达0.5-5%/年。

  担保服务费为0.1%-1%/年,从官网项目披露可知,汽车租售分期均由第三方汽车融资租赁公司进行担保公司,但该公司的信息并未在中国互联网金融协会信披专栏披露。

  据链链金融官网披露,2017年1月(链链金融独立运营的时间)至2018年7月31日,平台的累计借贷金额是19.0亿,累计借贷笔数42402笔,待还余额2.0亿,借贷余额笔数11048笔,到期本息兑付率为100%,人均借款金额为48124元,前十大借款人待还金额占比1.01%,最大单一借款人待还金额占比0.10%,逾期各项数据均为零。

  零壹数据显示,平台上线以来(包含链家理财)累计交易额304.4亿,总借款笔数约为7.5万笔,总借款人数在7万左右。目前,链家理财的借款项目已全部到期。2017年1月3日至今,平台累计成交额为19.5亿元,累计成交笔数为42818笔,各产品构成如下图所示:

  据零壹数据统计,最近一年,链链金融单月促成的借款总额波动比较大,最高为1.2亿,最低仅为87万元。2018年4月份开始,成交笔数和金额出现大幅度下滑,7月略有回升,停掉租金分期业务后,资产供给严重不足。

  2018年4月是个分水岭,此前平均借款期限基本都在1年以下,以6-12个月居多,此后均借款期限均在1年以上,6、7月份达到3-4年。平均借款期限的变化与资产密切相关,因为汽车分期多为4年。

  链链金融的平均投资利率在近一年处于上涨的趋势,近期有明显的波动,最高达到7.5%,最低为6%。

  链链金融于2017年8月24日上线日全面迁入新网银行存管,全量业务存管。

  (1)加入中国互联网金融行业协会,接入信披平台,运营数据披露至2018年7月31日,披露数据完整。

  审计报告显示,链链金融2016年营业收入3699元,净亏损413万;2017年营业收入1915万,净亏损923万。

  整体而言,链链金融在链家理财的基础上独立运营以来,交易数据不太难看,平均投资年化利率低于行业平均水平,较为保守。从2017年的审计报告看,公司属于亏损运营状态,说明链链金融以后还有很长的路要走。

  从2018年4月份开始,链链金融停掉房屋租金贷,转型做汽车融资租赁,有跟链家体系分离的意味,但转型以后资产供给严重不足,交易额大幅下降。返回搜狐,查看更多